Banche americane per FDIC: bene utili e asset quality – Giugno 2025

di Ivo Invernizzi*

Secondo l’ultimo rapporto FDIC Quarterly Banking Profile First Quarter 2025, pubblicato dalla FDIC il 28 maggio 2025 e relativo allo stato di salute del settore bancario statunitense (per quanto riguarda le banche assicurate che aderiscono alla FDIC), il settore bancario ha continuato a mostrare resilienza nel primo trimestre 2025, con miglioramenti del ROA. Tuttavia, il settore deve ancora affrontare la debolezza di alcuni portafogli di prestiti, l’incertezza economica, l’aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse, una restrizione del credito e un aumento delle perdite non realizzate. Presentiamo qui i principali risultati.

REDDITIVITA’

• L’aumento trimestrale dell’utile netto bancario è stato trainato da maggiori proventi non da interessi e minori perdite sulla vendita di titoli.
• Si evidenzia l’aumento dell’utile netto trimestrale delle community banks.
• L’utile netto è stato determinato da maggiori proventi da interessi, minori perdite sulla vendita di titoli, unitamente a minori oneri di accantonamento e oneri non da interessi.
• Il principale motore dell’aumento dell’utile netto è stato l’aumento dei proventi non da interessi.
• Il margine d’interesse netto delle community banks è aumentato per il quarto trimestre consecutivo, ma al di sotto dei livelli pre-pandemici.
• Nel corso del trimestre, il rendimento delle attività produttive è diminuito.
• Il costo della raccolta è diminuito in parte a causa dei minori tassi sui depositi e del minor numero di depositi a termine a costo più elevato.
• Gli accantonamenti del settore hanno registrato un modesto aumento rispetto al quarto trimestre del 2024.
• Il livello delle perdite non realizzate sui portafogli di titoli detenuti fino a scadenza e disponibili per la vendita è diminuito rispetto al trimestre precedente
• I tassi d’interesse a lungo termine sono diminuiti nel primo trimestre, aumentando il valore dei titoli dichiarati dalle banche e riducendo le perdite non realizzate o latenti.
• Tuttavia, gli aumenti dei tassi d’interesse passivi a lungo termine dalla fine del primo trimestre probabilmente annullerebbero la maggior parte di questi miglioramenti nelle perdite non realizzate su attività finanziarie.

COMPOSIZIONE BILANCI

• La quota del settore bancario sul totale delle attività, composta da prestiti a lungo termine e titoli, è diminuita per il nono trimestre consecutivo
• La quota delle attività a lungo termine del settore sul totale delle attività è ora inferiore alla media pre-pandemica.
• I prestiti totali del settore sono aumentati nel primo trimestre.
• I prestiti commerciali e industriali (C&I) e per acquisto immobili commerciali multifamiliari hanno contribuito alla crescita trimestrale dei prestiti.
• I depositi nazionali sono aumentati per il terzo trimestre consecutivo.
• I depositi nazionali assicurati stimati sono aumentati.
• I depositi intermediati sono diminuiti per il quinto trimestre consecutivo.
• Le passività non legate ai depositi del settore sono aumentate.
• Spinte dalla crescita dei titoli venduti nell’ambito di accordi di riacquisto.

QUALITA’ DEGLI ATTIVI

• I parametri di qualità degli asset per il settore sono rimasti generalmente favorevoli
• Il tasso complessivo di scaduti e non maturati (PDNA o Past Due and Non-Accrual loans) è diminuito rispetto al trimestre precedente
• Il tasso PDNA per i portafogli immobiliari commerciali (CRE) è il più alto dal quarto trimestre del 2014 e i PDNA del CRE multifamiliare sono cresciuti maggiormente nell’ultimo anno.
• I crediti su CRE non agricoli non residenziali, C&I e i prestiti auto hanno guidato il calo trimestrale del tasso di svalutazione netto totale.
• La maggior parte dei portafogli crediti presenta tassi di svalutazione netto superiori alle medie pre-pandemiche

CREDITI IMMOBILIARI COMMERCIALI (CRE)

• nel portafoglio CRE, gli elevati tassi PDNA dei prestiti per immobili non occupati dai proprietari sono persistiti nel primo trimestre, trainati dai portafogli degli istituti più grandi.
• la maggiore debolezza nei prestiti CRE per immobili non occupati dai proprietari ha continuato a essere segnalata dalle banche più grandi.
• Tuttavia, queste grandi banche presentano concentrazioni di tali prestiti inferiori in relazione al totale delle attività e del capitale rispetto alle banche più piccole, mitigando il rischio complessivo.

LOAN LOSS PROVISIONS

• L’accantonamento per perdite su crediti totale ha registrato un modesto aumento rispetto al trimestre precedente.
• Il coefficiente di copertura delle riserve presso le banche locali è diminuito.

BANCHE PROBLEMATICHE

• Il numero di banche presenti nella “Problem Bank List” della FDIC è diminuito di tre unità nette nel primo trimestre, attestandosi a 63.
• Una banca è fallita durante il primo trimestre.

RESERVE RATIO E SALDO RISERVE PRESSO FDIC

• Il saldo del DIF (Depositors Insurance Fund) è salito e i ricavi da valutazione sono stati il principale motore dell’aumento del fondo.
• Anche gli interessi maturati sui titoli d’investimento, gli accantonamenti negativi per perdite assicurative e le plusvalenze non realizzate sui titoli hanno contribuito complessivamente all’aumento del saldo del DIF. Del resto:
• I depositi assicurati sono aumentati nel primo trimestre del 2025.
• il reserve ratio è aumentato di 3 basis point nel Corso del primo trimestre 2025.
• è probabile che il coefficiente di riserva raggiunga il minimo legale dell’1,35% entro la fine del 2025

A beneficio del lettore, ricordiamo che il reserve ratio o coefficiente di riserva del Fondo di assicurazione dei depositi (DIF) si calcola dividendo l’importo totale del DIF per l’importo totale dei depositi assicurati nel sistema bancario. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è tenuta a mantenere un coefficiente di riserva minimo dell’1,35%. Se il coefficiente scende al di sotto di questo livello, la FDIC deve elaborare un piano di ripristino per riportarlo al minimo entro otto anni.

     *“i contenuti sono riferibili unicamente all’autore ed esprimono la sua personale opinione  al 14/06/2025, non costituiscono alcuna raccomandazione d’investimento e non impegnano le società e istituzioni di appartenenza”

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RIFERIMENTI

https://www.fdic.gov/news/speeches/2025/fdic-quarterly-banking-profile-first-quarter-2025